获得风投的60家P2P平台全名单,谁会最先上市?

美国最大的P2P平台Lending Club于去年底成功登陆纽交所,融资规模约8.7亿美元,上市首日的估值达到54亿美元。从成立到上市的短短7年间,Lending Club共获得天使投资、风险投资和私募在内的总共12次融资。资本的入驻为Lending Club扩充和丰富业务链提供了有力的资金保障,也为其上市做了前期的铺垫。

在国内,随着国家发展方向的明确和监管政策的逐渐落地,“互联网金融”日益成为资本市场的焦点。P2P作为惠普金融的一种,填补了传统金融的市场空白。风投资金通过投资P2P平台的股权以获得具有成长价值的回报,而风投机构的通常退出方式为被投资机构上市或并购。根据棕榈树不完全统计,目前已有100家左右的投资机构对P2P平台进行了投资,其中不乏国际领先的投资机构如软银中国、经纬创投等。而已获得投资机构投资的P2P平台已达到61家。

风投入驻P2P平台总况

根据棕榈树不完全统计,在获得风投的P2P平台中,已完成A轮和B轮融资的P2P平台分别有48家和7家,而目前共有3家平台完成了C轮融资,分别是积木盒子、点融网和拍拍贷,而余下的3家处于天使轮融资阶段。除去个别未公开融资具体金额的P2P平台,大部分P2P平台获得的融资额度在1000万美元到5000万美元之间。

在已获得风投的P2P平台中,来自北京的平台占到了38%,在所有城市中占比最高。其次是广东和上海,分别占比24%和21%。北上广深开放的市场环境和领先的软硬件配备使得一大批平台在互联网和金融的结合中找到了自己的良好定位,并发展了稳健、成熟、安全的运营模式。而一些其它二三线省份城市如浙江、四川、福建的少数优秀平台也获得了一定的风投资金,但总体占比较少。具体参考图表1:

图表1 已获风投的P2P平台地域分布

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图表1 已获风投的P2P平台地域分布

注:信息来源于棕榈树,截止到2015/8/24

目前P2P平台多数发展较快,而投资机构也往往能够在平台成立初期就基于对其成长潜力的判断进行投资。从图表2可以看出,有38%左右的平台在成立半年内就获得了首轮融资。有31%的平台在成立半年到一年内获得了首轮融资。也就是说,在获得风投的P2P平台中,有接近70%的平台在成立一年之内就获得了首轮融资,而那些在成立3年以后才获得首轮融资的平台只占到3%。P2P行业的快速发展使得大部分投资机构对该行业的观望态度逐渐改变,对于一些成长潜力巨大、产品新颖且安全的P2P平台投资机构也是在第一时间入驻,通过换取具有增长潜力的P2P平台股权获得价值投资回报。

图表2 P2P平台从成立到获得首轮投资时间

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图表2 P2P平台从成立到获得首轮投资时间

注:信息来源于棕榈树,截止到2015/8/24

待收余额是P2P平台最为主流的行业杆尺。与交易金额相比,待收余额更能全面衡量P2P平台在目前及未来的交易量,更是P2P平台未来成长价值的衡量。可以这么说,风投机构在对P2P平台进行投资时,待收余额很大程度与风投机构的投资金额相挂钩。而从目前已获得融资的P2P平台来看,待收余额达到20亿以上的有8家,占比13%,分别是人人贷、翼龙贷、人人聚财、陆金所、微贷网、投哪网、积木盒子和拍拍贷。于2010年成立的人人贷截止今年8月24的待收余额已超过72亿元,在所有已获风投的平台中待收余额最高。其在2014年1月完成了由挚信资本等投资的13000万人民币A轮融资。

图表3 获得风投的P2P平台待收余额分布

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图表3 获得风投的P2P平台待收余额分布

注:信息来源于网络,截止到2015/8/24

P2P行业的活跃投资机构

在已经完成的100次左右的P2P平台风险投资中,除去一些本土的知名风投机构之外,也不乏一些在国际上具有良好影响力的风投机构,这些机构自身专注于互联网行业的投资,诸如软银中国资本,其在近年来活跃于互联网及电子等行业的投资,主要案例包括阿里巴巴、携程旅行网、爱狗网等。软银中国在2013年P2P兴起时入股有利网,开启了P2P行业的投资之旅。而另一家机构盛大资本,起源于盛大集团,集团本身以电子游戏发家。盛大资本由集团旗下的投资部门升级而来,热衷于互联网行业投资,经典案例包括酷6网等。盛大资本在2014年6月和7月分别以千万人民币入股微贷网和爱钱帮。

而其它的一些行业内活跃投资机构包括君联资本、经纬创投等,这些原本互联网行业内的主流投资机构没有放弃P2P这波热潮,在最近这一两年集中投资了两家或以上的P2P平台,且投资金额均在1000万人民币以上,最高达到千万美元,可以说这些机构在P2P平台的投资上是积极中略带保守。

图表4 P2P行业内活跃投资机构投资简况

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图表4 P2P行业内活跃投资机构投资简况

注:信息来源于棕榈树,截止到2015/8/24

在活跃的这四家投资机构中,两家来自海外,另外两家均是电子软件行业集团旗下的分属机构,从一定程度上可以说明,海外机构对于国内兴起的P2P模式在未来成长上是持积极乐观的态度的。尤其对于像有利网这种来自华尔街的“高富帅”高管背景更是受到软银中国资本的青睐。诸如91旺财、桔子理财则是背靠“大山”,分别归属于国内的最大的理财超市“91金融”和国内的龙头消费金融品牌“分期乐”。而易贷网、微贷网和铜板街则部分代表了国内P2P平台领先的商业模式。易贷网通过纯信息咨询囊括大批有借贷需求的人群,自身不提供增信服务,微贷网专注车贷,现在已有100余家线下业务拓展部,市场规模更是可圈可点。铜板街开启理财综合交易的模式,引入其它平台的产品在线销售,做到了流量交换。

“P2P+风投”小结及展望

风投机构对P2P平台进行投资,考察的因素往往围绕以下四个方面:团队实力,待收余额,注册人数,商业模式等。其中,平台的商业模式往往是风投机构最为核心的考擦内容,因为平台的商业模式直接决定了平台的运营安全及盈利能力。除此之外,风投机构对平台的其它考量标准会因各机构的投资偏好而有所不同,比如有些机构更看重高管背景,而有些则对目前平台的待收余额及注册人数更感兴趣。

在现阶段,P2P行业的监管细则尚未落地,一些风投对P2P平台的投资仍处于观望状态,而部分机构瞄准了网贷行业的机会早早地入驻资金投资。P2P平台不同于传统的互联网行业, “互联网+金融”的基因决定了其在获客与人才建设上独特的需求。虽然P2P在一定程度上填补了传统金融的市场空白,但在目前缺乏监管的条件下其市场板块受到一定的限制,很多

投资者碍于投资风险往往止步于P2P网贷,宁愿选择收益更为保守的传统理财产品。

而对于已经引入风投机构的P2P平台在拓展规模、强化风控和管理核心团队方面无疑取得了更有力的支持。风控是P2P这种网络借贷模式中最核心的部分,但在我国目前征信整体欠完善的情况下,P2P平台的风控在开展过程中往往易面临各种困难,不管是在纯线上模式还是线上线下相结合的模式中。而风投的资金的良好运用可以在硬件和软件上给予P2P平台一定帮助,帮助平台提升整体风控质量。

目前在所有的P2P平台中已有3家完成了C轮融资,分别是拍拍贷、点融网和积木盒子,这3家的注册资本均为1亿元人民币,典型的“高富帅”平台,除去老牌平台“拍拍贷”,积木盒子和点融网均在2013年成立。近两年的发展使得这几家平台的模式日渐成熟,风投的几轮入驻也使得业务规模逐渐扩大。而风投机构参与P2P平台的投资,不管背后是否签订了所谓的对赌协议,其最好的退出方式往往是平台上市。在笔者看来,随着监管细则的逐渐落地,P2P行业的前景会更加明朗,而那些在起跑阶段就赢得了多家风投投资的平台无疑将赢得资本市场的更多青睐并竟先登入海内外的一级市场,挂牌上市,完成最大的一轮融资。

已获得机构投资的P2P平台列表

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